La finance décentralisée, ou « DeFi » en abrégé, a pris d’assaut le monde de la crypto et de la blockchain. Cependant, sa récente résurgence masque ses racines dans l’ère de la bulle de 2017. Alors que tout le monde et son chien faisaient une « offre initiale de pièces » ou ICO, peu d’entreprises voyaient le potentiel de la blockchain bien au-delà d’un gain rapide de prix. Ces pionniers ont imaginé un monde où les applications financières du trading à l’épargne en passant par la banque et l’assurance seraient toutes possibles simplement sur la blockchain sans aucun intermédiaire.
Pour comprendre le potentiel de cette révolution, imaginez si vous aviez accès à un compte d’épargne qui rapporte 10% par an en USD mais sans banque et pratiquement sans risque de fonds. Imaginez que vous puissiez échanger une assurance-récolte avec un agriculteur ghanéen assis dans votre bureau à Tokyo. Imaginez être capable d’être un teneur de marché et de gagner des frais en pourcentage comme tous les Citadel le voudraient. Cela semble trop beau pour être vrai ? Ce n’est pas le cas. Ce futur est déjà là.
Éléments constitutifs de DeFi
Il y a quelques éléments de base de DeFi que vous devez connaître avant d’aller de l’avant :
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Tenue de marché automatisée ou échange d’un actif contre un autre en toute confiance, sans intermédiaire ni chambre de compensation.
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Prêts surgarantis ou possibilité de « mettre vos actifs à profit » pour les commerçants, les spéculateurs et les détenteurs à long terme.
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Stablecoins ou actifs algorithmiques qui suivent le prix d’un sous-jacent sans être centralisés ni adossés à des actifs physiques.
Comprendre comment DeFi est fabriqué
Les pièces stables sont fréquemment utilisées dans DeFi car elles imitent les monnaies fiduciaires traditionnelles comme l’USD. Il s’agit d’un développement important car l’histoire de la cryptographie montre à quel point les choses sont volatiles. Les pièces stables comme DAI sont conçues pour suivre la valeur de l’USD avec des écarts mineurs même pendant les marchés baissiers forts, c’est-à-dire même si le prix de la crypto s’effondre comme le marché baissier de 2018-2020.
Les protocoles de prêt sont un développement intéressant généralement construit sur des pièces stables. Imaginez si vous pouviez verrouiller vos actifs d’une valeur d’un million de dollars, puis emprunter contre eux en pièces stables. Le protocole vendra automatiquement vos actifs si vous ne remboursez pas le prêt lorsque votre garantie ne suffit plus.
Les teneurs de marché automatisés constituent la base de l’ensemble de l’écosystème DeFi. Sans cela, vous êtes coincé avec le système financier hérité où vous devez faire confiance à votre courtier, votre chambre de compensation ou une bourse. Les teneurs de marché automatisés ou AMM en abrégé vous permettent d’échanger un actif contre un autre en fonction d’une réserve des deux actifs dans ses pools. La découverte des prix se fait via des arbitragistes externes. La liquidité est mise en commun en fonction des actifs d’autres personnes et elles ont accès à des frais de négociation.
Vous pouvez désormais vous exposer à une grande variété d’actifs dans l’écosystème Ethereum et sans jamais avoir à interagir avec le monde financier traditionnel. Vous pouvez gagner de l’argent en prêtant des actifs ou en étant un teneur de marché.
Pour le monde en développement, il s’agit d’une innovation étonnante car ils ont désormais accès à la gamme complète des systèmes financiers du monde développé sans barrières à l’entrée.